ฉันจะกำหนดมูลค่ายุติธรรมของอนุพันธ์ได้อย่างไร

อนุพันธ์เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อื่นมูลค่ายุติธรรมเป็นความพยายามที่จะวางราคาวัตถุประสงค์ในตราสารทางการเงินไม่ว่าจะเป็นหรือในกรณีที่ไม่มีราคาตลาดปัจจุบันการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของตราสารอนุพันธ์นั้นเกี่ยวข้องกับการคำนึงถึงปัจจัยที่มีผลต่อความเป็นไปได้ว่าอนุพันธ์จะพิสูจน์ได้ว่าเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือบริษัท ที่แสดงรายการมูลค่ายุติธรรมของตราสารอนุพันธ์ในงบดุลจะต้องปฏิบัติตามหลักการบางอย่างเช่นการติดตามมูลค่าของสินทรัพย์พื้นฐาน

มีอนุพันธ์ที่หลากหลายโดยทั่วไปแล้วพวกเขาเกี่ยวข้องกับข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนในอนาคตแม้ว่าฝ่ายหนึ่งอาจมีตัวเลือกในการตัดสินใจว่าข้อตกลงจะดำเนินต่อไปหรือไม่ในแต่ละกรณีข้อกำหนดของการแลกเปลี่ยนจะขึ้นอยู่กับราคาหรืออัตราแลกเปลี่ยนของสินทรัพย์แยกต่างหากที่อาจและมักจะเปลี่ยนระหว่างข้อตกลงอนุพันธ์ที่เกิดขึ้นและวันที่แลกเปลี่ยนที่ตกลงกันไว้หนึ่งหรือทั้งสองฝ่ายในข้อตกลงอนุพันธ์สามารถขายในสิทธิ์ในการทำข้อตกลงให้เสร็จสมบูรณ์หรือที่เรียกว่าการขายตำแหน่งกล่าวอีกนัยหนึ่งอนุพันธ์เป็นสินทรัพย์ในตัวเองพร้อมด้วยราคาตลาด

มูลค่ายุติธรรมของอนุพันธ์ไม่จำเป็นต้องเหมือนกับราคาตลาดปัจจุบันแต่มันเป็นความพยายามที่จะให้การวัดวัตถุประสงค์ของสิ่งที่การดำรงตำแหน่งในอนุพันธ์นั้นมีค่าจริงซึ่งอาจแตกต่างจากราคาที่ขายได้วิธีการวัดมูลค่ายุติธรรมส่วนใหญ่ใช้สูตรวัตถุประสงค์แม้ว่าการตัดสินใจว่าปัจจัยใดที่จะรวมไว้ในสูตรนั้นเป็นอัตนัย

หนึ่งในตัวอย่างที่พบบ่อยที่สุดของสูตรในการวัดมูลค่ายุติธรรมของอนุพันธ์คือสูตรสีดำสูตรนี้คำนึงถึงราคาปัจจุบันของสินทรัพย์พื้นฐานระดับที่ราคานี้ผันผวนในอดีตข้อกำหนดของอนุพันธ์เวลาที่เหลืออยู่จนกว่าการแลกเปลี่ยนตราสารอนุพันธ์จะครบกำหนดและอัตราผลตอบแทนปัจจุบันจากความเสี่ยง-การลงทุนฟรีเช่นพันธบัตรรัฐบาลความพยายามส่วนใหญ่ในการประเมินมูลค่ายุติธรรมของอนุพันธ์ใช้ปัจจัยที่คล้ายกันกับสิ่งนี้

มีสองเหตุผลหลักในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของอนุพันธ์สิ่งแรกคือการเปรียบเทียบสิ่งนี้กับราคาตลาดปัจจุบันหากราคาตลาดปัจจุบันต่ำกว่านักลงทุนอาจสรุปได้ว่าเป็นการลงทุนที่คุ้มค่าซึ่งมีแนวโน้มมากกว่าที่จะไม่สิ้นสุดทางการเงินเหตุผลที่สองคือการสร้างค่าสำหรับอนุพันธ์ที่จะใช้เมื่อแสดงรายการเป็นสินทรัพย์ในงบดุลมีกฎที่ซับซ้อนเกี่ยวกับวิธีที่ บริษัท ต้องทำการคำนวณนี้ขึ้นอยู่กับทั้งข้อบังคับการบัญชีที่ บริษัท เข้ามาและประเภทของอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้อง