การตั้งค่าหุ้นคืออะไร?

ยังเป็นที่รู้จักกันในชื่อหุ้นบุริมสิทธิหรือหุ้นบุริมสิทธิการตั้งค่าหุ้นเป็นตัวเลือกหุ้นที่ให้การชำระเงินให้กับนักลงทุนที่ต้องการก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลใด ๆ ให้กับผู้ถือหุ้นสามัญที่ออกโดย บริษัท เดียวกันในกรณีส่วนใหญ่จำนวนเงินปันผลนี้ได้รับการแก้ไขเมื่อเทียบกับเงินปันผลตัวแปรที่มีให้สำหรับนักลงทุนที่มีหุ้นสามัญมีประโยชน์หลายประการที่เกี่ยวข้องกับการถือหุ้นประเภทนี้แม้ว่านักลงทุนที่มีหุ้นบุริมสิทธิมักจะไม่ได้รับสิทธิพิเศษในการลงคะแนนเช่นเดียวกับนักลงทุนที่มีหุ้นสามัญ

ผลประโยชน์ที่โดดเด่นกว่าสองประการที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของหุ้นที่เป็นเจ้าของคือการจ่ายเงินปันผลคงที่และสถานะอาวุโสในกรณีที่หน่วยงานที่ออกควรประกาศล้มละลายด้วยจำนวนเงินปันผลคงที่นักลงทุนสามารถขึ้นอยู่กับการได้รับผลตอบแทนจำนวนเฉพาะจากหุ้นของพวกเขาตราบใดที่ บริษัท สร้างกำไรเพียงพอที่จะปฏิบัติตามข้อกำหนดภายในข้อตกลงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการออกเงินปันผลสมมติว่า บริษัท ยังคงมีเสถียรภาพทางการเงินและสามารถรักษาส่วนแบ่งการตลาดซึ่งหมายความว่าการชำระเงินเป็นเรื่องปกติและง่ายต่อการคาดการณ์

ผู้ถือหุ้นที่ชอบมีความสำคัญในกรณีที่ บริษัท ต้องได้รับการชำระบัญชีนักลงทุนที่มีหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับค่าตอบแทนบางประเภทสำหรับหุ้นของพวกเขาก่อนที่นักลงทุนที่มีหุ้นสามัญขึ้นอยู่กับกฎหมายที่มีผลบังคับใช้ในพื้นที่ที่ธุรกิจตั้งอยู่ศาลของเขตอำนาจศาลมักจะพิจารณาว่าจะได้รับค่าชดเชยเท่าใดสำหรับการตั้งค่าหุ้นแต่ละหุ้นการเรียกร้องที่มากขึ้นเกี่ยวกับสินทรัพย์ของ บริษัท ช่วยเพิ่มโอกาสในการหลีกเลี่ยงการสูญเสียหากธุรกิจล้มเหลวและสินทรัพย์จะต้องชำระบัญชีเพื่อชำระหนี้ที่โดดเด่นให้กับผู้ให้กู้และเจ้าหนี้ประเภทอื่น ๆ

ในขณะที่มีประโยชน์ในการเป็นเจ้าของหุ้นที่ต้องการ แต่ก็มีข้อเสียบางอย่างโดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะไม่เข้าร่วมในการลงคะแนนในการประชุมทั่วไปสิ่งนี้ตรงกันข้ามกับนักลงทุนที่มีหุ้นสามัญซึ่งโดยปกติจะลงคะแนนในการประชุมเหล่านั้นนอกจากนี้ข้อกำหนดของการจ่ายเงินปันผลคงที่มักจะกำหนดให้ธุรกิจได้รับผลกำไรในระดับหนึ่งก่อนที่จะออกเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นทุกประเภทโดยเฉพาะผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ซึ่งหมายความว่า บริษัท ที่ดำเนินงานที่ขาดดุลอาจไม่ออกการชำระเงินเพื่อการตั้งค่านักลงทุนเป็นเวลานานในขณะที่นักลงทุนที่มีส่วนแบ่งการตั้งค่าจะได้รับเงินปันผลก่อนที่การชำระเงินใด ๆ จะถูกนำเสนอให้กับนักลงทุนที่มีหุ้นสามัญ แต่หุ้นบุริมสิทธิ์จะไม่รับประกันโดยอัตโนมัติว่าจะออกเงินปันผลโดยอัตโนมัติในทุกกรณี

ไม่ใช่เรื่องผิดปกติสำหรับ บริษัท ที่จะออกหุ้นที่ต้องการซึ่งถือว่าเป็นแปลงสภาพได้ซึ่งหมายความว่าภายใต้สถานการณ์บางอย่างหุ้นอาจถูกแปลงจากตัวเลือกที่ต้องการเป็นหุ้นสามัญขึ้นอยู่กับข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องกับการออกหุ้นนักลงทุนอาจมีตัวเลือกในการขอการแปลงภายใต้สถานการณ์บางอย่างข้อกำหนดจะช่วยให้ผู้ออกหลักทรัพย์สามารถทำการแปลงได้หากเหตุการณ์บางอย่างในตลาดเกิดขึ้นซึ่งทำให้การเปลี่ยนแปลงเพื่อผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของทุกคนที่เกี่ยวข้อง