การแลกเปลี่ยนไปข้างหน้าคืออะไร?

swap การแลกเปลี่ยนไปข้างหน้าเป็นการแลกเปลี่ยนเครื่องมือทางการเงินระหว่างสองฝ่ายที่เกิดขึ้นในอนาคตโดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยสกุลเงินหรือสินค้าเช่นน้ำมันดิบจะถูกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยนไปข้างหน้าโดยทั่วไปมีค่าวันปัจจุบันเป็นศูนย์ลบค่าคอมมิชชั่นของตัวแทนจำหน่ายแลกเปลี่ยนมีประโยชน์ในการป้องกันความเสี่ยงและในการจับคู่กระแสเงินสดการแลกเปลี่ยนไปข้างหน้าได้ถูกนำมาใช้ในอดีตเพื่อหลีกเลี่ยงกฎระเบียบของอุตสาหกรรม

การแลกเปลี่ยนไปข้างหน้าถูกสร้างขึ้นในลักษณะเดียวกับการแลกเปลี่ยนปกติ แต่วันที่เริ่มต้นในภายหลังมันสามารถเรียกได้ว่าเป็นการแลกเปลี่ยนการเริ่มต้นไปข้างหน้าการแลกเปลี่ยนเริ่มต้นล่าช้าหรือการแลกเปลี่ยนเริ่มต้นรอการตัดบัญชีขึ้นอยู่กับการประชุมของสถาบันการเงินเช่นเดียวกับสัญญาไปข้างหน้าอื่น ๆ ฝ่ายต่าง ๆ ชอบที่จะล็อคในวันนี้สำหรับการแลกเปลี่ยนในอนาคตโดยใช้การแลกเปลี่ยนไปข้างหน้า

การแลกเปลี่ยนที่พบบ่อยที่สุดคือการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวตัวอย่างเช่น บริษัท A มีเพียงการเข้าถึงสินเชื่ออัตราผันแปร แต่ต้องการความมั่นคงของเงินกู้อัตราคงที่บริษัท B สามารถยืมในอัตราคงที่ แต่ต้องการความเป็นไปได้ที่จะได้รับกำไรที่อัตราผันแปรพวกเขาตัดสินใจที่จะแลกเปลี่ยนซึ่งอัตราการแลกเปลี่ยนคืออัตราคงที่และอัตราการลอยตัวเป็นอัตราการอ้างอิงอิสระเช่นอัตราการเสนอ Interbank ของลอนดอน (LIBOR) บวกกับจำนวนคะแนนที่กำหนด

ตลาดการแลกเปลี่ยนในปัจจุบันมีขนาดใหญ่มากประเภทของการแลกเปลี่ยนไปข้างหน้าการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยสามารถแก้ไขได้จากการลอยตัวลอยไปที่ลอยหรือแม้กระทั่งแก้ไขให้คงที่ตามสกุลเงินที่แตกต่างกันในทางตรงกันข้ามกับการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยที่มีเพียงความแตกต่างของอัตราการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนหลักการรวมถึงอัตราดอกเบี้ย

ตัวอย่างเช่น บริษัท อเมริกันต้องการขยายธุรกิจในญี่ปุ่นในปีหน้าและต้องการเงินทุนสำหรับโครงการที่ยาวนานห้าปีบริษัท สามารถรอหนึ่งปีและหวังว่าอัตราแลกเปลี่ยนที่น่าพอใจหรือลองใช้เงินกู้ในญี่ปุ่นแต่มันง่ายกว่าและมีความเสี่ยงน้อยกว่าในการจัดเรียงการแลกเปลี่ยนล่วงหน้ากับ บริษัท ญี่ปุ่นซึ่งอาจสนใจในการล็อคอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าในดอลลาร์สหรัฐ

รูปแบบที่แปลกใหม่ของการแลกเปลี่ยนไปข้างหน้ามีอยู่ในการแลกเปลี่ยนทุนเงินปันผลจะถูกเปลี่ยนในขณะที่อำนาจการลงคะแนนจะถูกเก็บไว้การแลกเปลี่ยนคือการแลกเปลี่ยนที่มีตัวเลือกฝังตัวไม่ว่าจะมีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยนในวันที่ในอนาคตหรือไม่ความเสี่ยงในการถ่ายโอนการแลกเปลี่ยนกับองค์ประกอบที่เข้าร่วม (Stripe) คือการแลกเปลี่ยนที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวใช้เพื่อลดความผันผวนในพอร์ตโฟลิโอของผู้ซื้อ

การซื้อขายโดยทั่วไปผ่านเคาน์เตอร์ (OTC)แต่ละฝ่ายต้องการนักลงทุนรายหนึ่งอาจใช้การแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเพื่อป้องกันอัตราดอกเบี้ยหรือความเสี่ยงจากสกุลเงินนักลงทุนรายอื่นอาจต้องการเปลี่ยนแปลงภาระผูกพันตามวันที่กำหนดประจำปีสำหรับภาระผูกพันที่มีวันชำระหนี้รายเดือนสถานการณ์ที่ชนะจะถูกสร้างขึ้นเมื่อความเสี่ยงถูกเปลี่ยนไปสู่ผู้ที่ต้องการแบกรับมันสร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น