Skip to main content

ข้อตกลงอัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

ข้อตกลงอัตราดอกเบี้ยเป็นประเภทของสัญญาทางการเงินที่มุ่งมั่นที่ผู้ซื้อจะนำเสนอค่าตอบแทนบางประเภทให้กับผู้ขายหากและเมื่ออัตราดอกเบี้ยที่ระบุในเงื่อนไขของข้อตกลงควรแตกต่างกันไปตามตัวเลขหรือตัวเลขที่กำหนดไว้ล่วงหน้าบางประเภทยังเป็นที่รู้จักกันในนาม FRA หรือข้อตกลงอัตราการส่งต่อสัญญาประเภทนี้มักจะมีโครงสร้างสำหรับการประมูลการชำระเงินเหล่านั้นตามสถานะของอัตราในเวลาที่กำหนดตลอดระยะเวลาของข้อตกลงข้อตกลงที่ขายตามเคาน์เตอร์ของประเภทนี้จะเกี่ยวข้องกับการใช้อัตราดอกเบี้ยลอยหรือตัวแปรซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลง

โครงสร้างของข้อตกลงอัตราดอกเบี้ยจะเกี่ยวข้องกับการระบุสิ่งที่เรียกว่าอัตราการนัดหยุดงานนี่เป็นเพียงอัตราที่ทำหน้าที่เป็นมาตรฐานสำหรับการพิจารณาว่ามีโอกาสที่จะเป็นดอกเบี้ยเนื่องจากผู้ขายหรือไม่นอกเหนือจากอัตราการนัดหยุดงานเงื่อนไขของข้อตกลงจะกำหนดสิ่งที่เรียกว่าอัตราการอ้างอิงอัตราการอ้างอิงคืออัตราดอกเบี้ยตัวแปรที่อาจเพิ่มขึ้นหรือต่ำกว่าอัตราการนัดหยุดงานและอาจทำให้เกิดความจำเป็นในการจ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ขาย

ในทางปฏิบัติจริงผู้ซื้อจะต้องชำระเงินให้กับผู้ขายบางประเภทหากอัตราการอ้างอิงควรเกินอัตราการนัดหยุดงานที่จุดเฉพาะในช่วงอายุของข้อตกลงอัตราดอกเบี้ยทุกครั้งที่พบว่าอัตราการอ้างอิงสูงกว่าอัตราการนัดหยุดงานที่หรือใกล้กับเฟรมเวลาที่กำหนดเหล่านี้การชำระเงินให้กับผู้ขายจะครบกำหนดโดยขึ้นอยู่กับว่าอัตราการอ้างอิงนั้นสูงกว่าอัตราการนัดหยุดงานเท่าใดกระบวนการดำเนินการต่อไปจนกว่าสัญญาจะถึงวันครบกำหนด ณ จุดที่ทั้งสองฝ่ายอาจเลือกที่จะต่ออายุการจัดการหรือไปยังโอกาสการลงทุนอื่น ๆ

แนวคิดที่อยู่เบื้องหลังข้อตกลงอัตราดอกเบี้ยคือการอนุญาตให้ทั้งสองฝ่ายมีศักยภาพที่จะได้รับผลตอบแทนจากการทำธุรกรรมผู้ซื้อยืนเพื่อรับผลตอบแทนมากขึ้นหากอัตราการอ้างอิงยังคงต่ำกว่าอัตราการนัดหยุดงานเนื่องจากหมายความว่าไม่มีการชำระเงินที่เกิดจากผู้ขายในเวลาเดียวกันผู้ขายมักจะเสนอสินทรัพย์ให้กับผู้ซื้อในราคาซื้อลดราคาคาดการณ์ว่าอัตราการนัดหยุดงานจะสูงกว่าอัตราการอ้างอิงซ้ำ ๆ ในช่วงชีวิตของข้อตกลงทำให้สามารถรับผลตอบแทนที่ชดเชยส่วนลดและให้รายได้พิเศษเล็กน้อยทั้งสองฝ่ายมีความเสี่ยงในระดับหนึ่งที่ข้อตกลงจะไม่ทำงานในความโปรดปรานของพวกเขาทำให้จำเป็นสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขายในการคาดการณ์ผลลัพธ์ของการทำสัญญาอัตราดอกเบี้ยและพิจารณาว่าระดับความเสี่ยงนั้นคุ้มค่ากับผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นหรือไม่