เงินสดเป็นกลางคืออะไร?

เงินสดเป็นกลางเป็นประเภทของกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการสร้างชุดการซื้อและการขายเครื่องมือทางการเงินในการรวมกันซึ่งส่งผลให้ไม่มีการเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างแท้จริงสำหรับนักลงทุนวิธีการนี้ไม่เกี่ยวข้องกับเงินสดสุทธิใด ๆ ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของนักลงทุนจะไม่ถูกผูกไว้ในกระบวนการ ณ เวลาใด ๆกลยุทธ์ที่เป็นกลางเงินสดบางครั้งอาจเป็นประโยชน์ในการจัดเรียงสินทรัพย์ใหม่โดยเฉพาะอย่างยิ่งพุ่มไม้ในลักษณะที่จะวางตำแหน่งการถือครองของนักลงทุนเพื่อให้ได้เปรียบและปูทางที่จะได้รับผลตอบแทนในอนาคต

หนึ่งในการกำหนดค่าทั่วไปของข้อตกลงที่เป็นกลางเงินสดคือการจับคู่การซื้อสินทรัพย์ใหม่กับการขายสั้น ๆ ในสินทรัพย์ที่นักลงทุนเป็นเจ้าของอยู่แล้วแนวคิดคือเพื่อให้แน่ใจว่าการรวมกันส่งผลให้เกิดสถานการณ์ที่เป็นกลางในแง่ของผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโอในขณะที่นักลงทุนจะสูญเสียเงินโดยสินทรัพย์ที่ขายสั้นหนึ่งรายการแผนคือการสร้างความแตกต่างกับการซื้อสินทรัพย์อื่นที่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนที่ชดเชยการสูญเสียจากการขายสั้น ๆ

มีประโยชน์หลายประการที่เกี่ยวข้องกับการใช้กลยุทธ์ที่เป็นกลางเงินสดรวมถึงข้อดีของการไม่ต้องเจาะลึกเข้าไปในสินทรัพย์อื่น ๆ เพื่อจัดการการซื้อสินทรัพย์ใหม่ด้วยการดำเนินการซื้อและการขายในเวลาเดียวกันไม่จำเป็นต้องใช้เงินสดสุทธิหรือแม้แต่ใช้ประโยชน์จากบัญชีมาร์จิ้นเพื่อจัดการการซื้อซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์อื่น ๆ ของนักลงทุนยังคงอยู่ในสถานที่และไม่ได้รับผลกระทบจากการทำธุรกรรม แต่อย่างใด

มีข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นกับกลยุทธ์ที่เป็นกลางเงินสดหากสินทรัพย์ที่ได้มาไม่ได้สร้างผลตอบแทนเพื่อชดเชยผลกระทบของการขายสั้น ๆ สิ่งนี้จะก่อให้เกิดผลขาดทุนสุทธิในที่สุดในเวลาเดียวกันหากความคิดคือการขนถ่ายกองทุนป้องกันความเสี่ยงหรือการลงทุนที่คล้ายกันซึ่งคาดว่าจะสูญเสียมูลค่าในอนาคตอันใกล้สินทรัพย์ถูกจัดขึ้นก่อนที่จะมีส่วนร่วมในกลยุทธ์ที่เป็นกลางเงินสดนักลงทุนควรใช้เวลาในการคาดการณ์ผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ทั้งหมดชั่งน้ำหนักความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมจากนั้นทำการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดว่าจะดำเนินการต่อไปหรือไม่