อัตราผลตอบแทนติดลบคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนติดลบเป็นเงื่อนไขทางการเงินที่อ้างถึงธุรกิจที่ล้มเหลวในการทำกำไรในช่วงเวลาที่กำหนดซึ่งค่าใช้จ่ายเกินรายได้นอกจากนี้ยังสามารถอ้างถึงการสูญเสียมูลค่าในการลงทุนเงินทุนเช่นหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์หรืออสังหาริมทรัพย์ในขณะที่ผลตอบแทนจากการลงทุนสำหรับธุรกิจใหม่มักจะเป็นลบในช่วงสองสามปีแรกของการดำเนินงานเนื่องจากธุรกิจสร้างตัวเองอัตราผลตอบแทนเชิงลบไม่จำเป็นต้องบ่งบอกถึงธุรกิจที่ล้มเหลวเนื่องจากเป็นขาดทุนบนกระดาษเท่านั้นจนกว่าจะมีธุรกิจปิดตัวลงหรือสินทรัพย์ถูกชำระบัญชีในตลาดหุ้นอัตราผลตอบแทนที่เป็นผลตอบแทนเป็นเรื่องปกติกับการลงทุนส่วนใหญ่ในช่วงเวลาหนึ่งเนื่องจากตลาดมีแนวโน้มที่จะผันผวนและลดลงเนื่องจากสถานการณ์ที่เกินกว่าธุรกิจซื้อขายสาธารณะหรืออุตสาหกรรมการควบคุมการประเมินมูลค่าหุ้นของพวกเขา

อีกวิธีหนึ่งในการอ้างถึงอัตราผลตอบแทนเชิงลบในภาคการเงินคือผลตอบแทนลบต่อผู้ถือหุ้นส่วนของผู้ถือหุ้นคือการประเมินมูลค่าทางการเงินของสินทรัพย์หลังจากหนี้ทั้งหมดที่เป็นหนี้กับมันจะถูกลบออกเช่นมูลค่าสุทธิของบ้านหลังจากยอดคงเหลือของการจำนองถูกลบออกผลตอบแทนเชิงลบต่อผู้ถือหุ้นมักจะเป็นวิธีที่แม่นยำยิ่งขึ้นในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทางธุรกิจเพราะมันหมายถึงมูลค่าทางการเงินที่แท้จริงที่จะได้รับหากธุรกิจถูกชำระบัญชี

การลงทุนมักจะมีอัตราผลตอบแทนที่ผันผวนการเติบโตเมื่อมีการเปิดตัวเริ่มต้นขึ้นมักจะมีค่าใช้จ่ายของค่าใช้จ่ายในการลงทุนสำหรับที่ดินอุปกรณ์ใหม่และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเกินกว่าผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นที่ธุรกิจสามารถทำได้ในระยะสั้นสิ่งนี้ส่งผลให้มีอัตราผลตอบแทนติดลบที่นักลงทุนคาดหวังไว้โดยมีความตั้งใจที่จะให้เวลาธุรกิจจะทำกำไรเพียงพอที่จะชำระหนี้เริ่มต้นตัวอย่างจะเป็นธุรกิจที่ลงทุน $ 1,000,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในเงินทุนเริ่มต้นและสูญเสีย $ 100,000 USD ในปีแรกผ่านค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเช่นเงินเดือนสิ่งนี้แสดงถึงอัตราผลตอบแทนติดลบ 10%ซึ่งอาจเป็นเรื่องปกติและเอาชนะได้ในปีที่ประสบความสำเร็จเนื่องจากธุรกิจยังคงเติบโต

ในขณะที่อัตราผลตอบแทนเชิงลบในธุรกิจที่ดำเนินธุรกิจอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปีการสูญเสียการลงทุนเริ่มต้นอย่างสมบูรณ์หาก บริษัท ไม่ฟื้นตัวอัตราผลตอบแทนที่คล้ายคลึงกัน (ROR) มีความเสี่ยงในตลาดหุ้นการกระจายความเสี่ยงในการลงทุนหุ้นเป็นวิธีพื้นฐานในการหลีกเลี่ยงอัตราผลตอบแทนโดยรวมเนื่องจากแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะหลีกเลี่ยงข้อเท็จจริงที่ว่าการถือครองหุ้นบางอย่างในพอร์ตโฟลิโอจะมีมูลค่าลดลงในเวลาใดก็ตามกองทุนรวมและกองทุนดัชนีพยายามหลีกเลี่ยงความเสี่ยงนี้โดยการลงทุนที่ครอบคลุมในอุตสาหกรรมและภาคธุรกิจที่หลากหลาย

สิ่งสำคัญอีกประการหนึ่งที่จะต้องพิจารณาด้วยการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) คืออัตราผลตอบแทนจริงหรืออัตราผลตอบแทนจริงของผลตอบแทนถ้ามันเป็นบวกอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเพิ่มอัตราเงินเฟ้อในการคำนวณสำหรับการเติบโตหรือการลดลงของมูลค่าของสินทรัพย์ตัวอย่างเช่นหากมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น 5% ในปีที่ผ่านมา แต่อัตราเงินเฟ้อสำหรับผลิตภัณฑ์ในภาคเศรษฐกิจนั้นเพิ่มขึ้น 6% จากนั้นหุ้นสามารถกล่าวได้ว่ามีอัตราจริงเชิงลบของจริงผลตอบแทน 1% ถ้าจะขายการคำนวณอัตราผลตอบแทนโดยไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงเงินเฟ้อในบัญชีจะเรียกว่าอัตราผลตอบแทนเล็กน้อยมาตรการอื่น ๆ ในตลาดทุนอาจส่งผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนพื้นฐานสำหรับธุรกิจหรือในการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เช่นการลงทุนเงินปันผลที่เพิ่มมูลค่าหุ้นเมื่อเวลาผ่านไปหรือการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่ส่งผลกระทบต่อต้นทุนการกู้ยืมเพื่อซื้อเงินทุนใหม่