อัตราส่วนโอเมก้าคืออะไร?

อัตราส่วนโอเมก้าเป็นวิธีการวัดประสิทธิภาพของสินทรัพย์ทางการเงินตามระดับของผลตอบแทนที่พวกเขาเสนอให้เป็นการตอบแทนความเสี่ยงในการลงทุนในพวกเขามันเป็นอัตราส่วนของกำไรถ่วงน้ำหนักต่อการสูญเสียถ่วงน้ำหนัก mdash;อัตราส่วนที่มีข้อมูลเกี่ยวกับความน่าจะเป็นของผลตอบแทนแต่ละระดับตรงกันข้ามกับรุ่นก่อนอัตราส่วนโอเมก้าแตกต่างกันไปตามรูปร่างของการกระจายผลตอบแทนของสินทรัพย์สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถแยกแยะระหว่างสินทรัพย์ที่มีโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

นักลงทุนมักต้องการค่าตอบแทนสำหรับการรับความเสี่ยงในรูปแบบของผลตอบแทนที่สูงขึ้นนักวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจได้คิดค้นวิธีการประเมินสินทรัพย์ในข้อกำหนดเหล่านี้เพื่อให้ข้อมูลนักลงทุนเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับระดับความเสี่ยงที่พวกเขานำเสนอหนึ่งในมาตรการการรายงานที่ใช้บ่อยที่สุดคืออัตราส่วนชาร์ปซึ่งเป็นอัตราส่วนของผลตอบแทนเฉลี่ยของสินทรัพย์ลบผลตอบแทนที่ไม่เสี่ยงซึ่งมักจะเป็นผลตอบแทนจากพันธบัตรคลังต่อการวัดความผันผวนของสินทรัพย์ซึ่งพบว่าใช้ความแปรปรวนของผลตอบแทน

แม้ว่าอัตราส่วนชาร์ปมักใช้เพื่อประเมินประสิทธิภาพของสินทรัพย์ แต่ก็มีข้อบกพร่องที่สำคัญการวัดขึ้นอยู่กับค่าเฉลี่ยและความแปรปรวนของผลตอบแทนของสินทรัพย์ซึ่งบอกนักลงทุนเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับประสิทธิภาพที่แท้จริงของสินทรัพย์การแจกแจงผลตอบแทนจำนวนมากอาจมีค่าเฉลี่ยและความแปรปรวนเหมือนกัน แต่รูปร่างที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงซึ่งหมายความว่าพวกเขามีความน่าจะเป็นที่แตกต่างกันสำหรับผลตอบแทนใด ๆรูปร่างที่แท้จริงของการกระจายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนเพราะมันบอกเขาถึงความน่าจะเป็นของการกลับมาในระดับที่แตกต่างกันทำให้เขามีความคิดที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เขาได้รับ

อัตราส่วนโอเมก้าเป็นตัวชี้วัดทางเลือกของประสิทธิภาพสินทรัพย์ที่ให้ข้อมูลแก่นักลงทุนต่ออัตราส่วนของชาร์ปมันรวมการกระจายผลตอบแทนทั้งหมดโดยไม่ทำให้นักวิเคราะห์เป็นภาระกับการคำนวณที่ยากCon Keating ผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงินและ William F. Shadwick นักคณิตศาสตร์เสนอการวัดในปี 2545 บทความของพวกเขา“ มาตรการประสิทธิภาพสากล” อธิบายการวัดและวิธีการคำนวณการวิเคราะห์ประโยชน์ของการใช้อัตราส่วนซึ่งหลีกเลี่ยงการใช้ข้อมูลผลตอบแทนของสินทรัพย์มากเกินไป

ในการคำนวณอัตราส่วนโอเมก้านักวิเคราะห์จะต้องรู้ฟังก์ชั่นการกระจายของผลตอบแทนของสินทรัพย์นักวิเคราะห์เลือกเกณฑ์การสูญเสียเพื่อประเมินสินทรัพย์เขาคำนวณพื้นที่ระหว่างเส้นแนวนอนที่หนึ่งและฟังก์ชั่นการแจกแจงหรือพื้นที่เหนือเส้นโค้งสำหรับผลตอบแทนเหนือธรณีประตูจากนั้นเขาคำนวณพื้นที่ภายใต้เส้นโค้งและเหนือศูนย์เพื่อรับผลตอบแทนต่ำกว่าเกณฑ์อัตราส่วนโอเมก้าเป็นหมายเลขแรกหารด้วยวินาที